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2026.06.04
融资融券全套图文完整文稿(2张图分板块整理,可直接配图发小红书) 图1(板块1和板块2)|主标题:融资融券 一篇讲清什么是两融 通俗定义: “融资”=借钱买股票,“融券”=借股票卖出,之后买回来归还。 1.左右分栏解读 【左侧·融资=借钱买股票】 看好个股但自有资金不足,向券商借钱买入;股价上涨后卖出股票、归还本金利息,赚取上涨差价,操作称为融资买入。 【右侧·融券=借股票卖出】 看空个股预期下跌,向券商借入标的股票先行卖出;股价下跌后低价买回等量股票归还券商,赚取下跌差价,操作称为融券卖出。 底部小结: A股普通交易只能“先买后卖”单向做多,两融工具可以双向交易,下跌行情也有获利机会。 板块2:小标题1:杠杆收益是怎么来的? 1. 融资(做多)实操案例 自有资金50万,向券商融资50万,合计100万持仓。股价上涨10%,原本仅盈利5万,杠杆后收益放大至10万元(需扣除融资利息)。 2. 融券(做空)实操案例 个股现价20元,预判下跌,借入1万股卖出,到手资金20万元;股价跌至15元,花费15万元买回1万股归还券商,净赚差价5万元。 小标题2:看懂「维持担保比例」(两融核心风控指标) 公式:维持担保比例=信用账户总资产÷(融资欠款+融券市值+应付利息),是券商判断账户风险的核心标准。 做一个表格:维持担保比例区间 名称 规则说明 >300% 提取线 超出300%的资产,可转出资金、股票至普通账户 130% 平仓线 低于该比例,需要补钱/证券至至140%以上 115% 盘中最低平仓线 t日日终清算后信用账户维保比例仍低于最低限,t+1日强行平仓 补充规则:账户维持担保比例低于130%但高于115%,需在T+1日16点前补足担保品至140%以上,逾期券商有权强制平仓。 图2(板块3和板块4) 板块3——小标题:谁能开?2026年最新两融开通门槛 开通信用账户需全部条件同时满足: 1. 资产门槛:申请前20个交易日,日均证券类资产≥50万元(包含现金、股票、基金、债券,不含两融借入资金) 2. 交易经验:证券首笔交易满6个月,换券商交易记录可累计计算 3. 风险测评:风险承受等级C4(积极型)或C5(进取型) 4. 知识测试:两融专项知识测试分数≥80分 5. 年龄限制:18周岁—70周岁 6. 账户限制:全国证券市场仅能开立1个信用账户,更换券商需先注销原有信用账户 办理流程:线上预约 → 本人临柜办理,现场签署双录文件 板块4: 小标题:客户经理告诉你两融信息差 信息差1:融资利率都一样 真相:新开户客户可享受专属优惠融资利率 信息差2:想借钱炒股随时都能借 真相:当券商自有资金不足时,账户可融资额度会直接归零,无法借钱。 信息差3:同样持仓股票,可融资金额一致 真相:市值融资折算率越高,持仓股票能抵押借到的资金越多。 底部留出一空行,我要自己写免责声明;顶部留出一点点点空行,我要自己加银河logo融资融券全套图文完整文稿(2张图分板块整理,可直接配图发小红书)

图1(板块1和板块2)|主标题:融资融券 一篇讲清什么是两融

通俗定义:
“融资”=借钱买股票,“融券”=借股票卖出,之后买回来归还。

1.左右分栏解读

【左侧·融资=借钱买股票】
看好个股但自有资金不足,向券商借钱买入;股价上涨后卖出股票、归还本金利息,赚取上涨差价,操作称为融资买入。

【右侧·融券=借股票卖出】
看空个股预期下跌,向券商借入标的股票先行卖出;股价下跌后低价买回等量股票归还券商,赚取下跌差价,操作称为融券卖出。

底部小结:
A股普通交易只能“先买后卖”单向做多,两融工具可以双向交易,下跌行情也有获利机会。


板块2:小标题1:杠杆收益是怎么来的?

1. 融资(做多)实操案例
自有资金50万,向券商融资50万,合计100万持仓。股价上涨10%,原本仅盈利5万,杠杆后收益放大至10万元(需扣除融资利息)。

2. 融券(做空)实操案例
个股现价20元,预判下跌,借入1万股卖出,到手资金20万元;股价跌至15元,花费15万元买回1万股归还券商,净赚差价5万元。

小标题2:看懂「维持担保比例」(两融核心风控指标)

公式:维持担保比例=信用账户总资产÷(融资欠款+融券市值+应付利息),是券商判断账户风险的核心标准。
做一个表格:维持担保比例区间 名称 规则说明 
>300% 提取线 超出300%的资产,可转出资金、股票至普通账户 
130% 平仓线 低于该比例,需要补钱/证券至至140%以上 
115% 盘中最低平仓线 t日日终清算后信用账户维保比例仍低于最低限,t+1日强行平仓
补充规则:账户维持担保比例低于130%但高于115%,需在T+1日16点前补足担保品至140%以上,逾期券商有权强制平仓。


图2(板块3和板块4)

板块3——小标题:谁能开?2026年最新两融开通门槛

开通信用账户需全部条件同时满足:

1. 资产门槛:申请前20个交易日,日均证券类资产≥50万元(包含现金、股票、基金、债券,不含两融借入资金)

2. 交易经验:证券首笔交易满6个月,换券商交易记录可累计计算

3. 风险测评:风险承受等级C4(积极型)或C5(进取型)

4. 知识测试:两融专项知识测试分数≥80分

5. 年龄限制:18周岁—70周岁

6. 账户限制:全国证券市场仅能开立1个信用账户,更换券商需先注销原有信用账户

办理流程:线上预约 → 本人临柜办理,现场签署双录文件


板块4:

小标题:客户经理告诉你两融信息差

信息差1:融资利率都一样 真相:新开户客户可享受专属优惠融资利率


信息差2:想借钱炒股随时都能借 真相:当券商自有资金不足时,账户可融资额度会直接归零,无法借钱。

信息差3:同样持仓股票,可融资金额一致 真相:市值融资折算率越高,持仓股票能抵押借到的资金越多。

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